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Poupança tem saída líquida recorde em agosto, de R$ 7,502 bilhões

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Poupança tem saída líquida recorde em agosto, de R$ 7,502 bilhões

fonte: folha.uol – 08/09/2015

Após duas reduções, economistas sobem projeção da inflação para 9,29%

fonte: Economia.uol – 08/09/2015

Mercado piora estimativas e projeta recuo de 2,44% no PIB

fonte: veja. abril – 08/09/2015

Mercado vê economia mais contraída e inflação maior em 2015 e 2016

Fonte: Valor Economico – 08/09/2015

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Análise Semanal das Taxas de Juros -Renda Fixa

inflação

Aumentou para 9,12% a expectativa dos analistas econômicos sobre qual a taxa de inflação para 2015 , a previsão da inflação para 2016 está em 5,44% . Para que a inflação em 2015 fique dentro da expectativa de 9,12% , as variações mensais da inflação até o final de 2015 devem ficar ao redor de 0,45% .

Agora se olharmos a expectativa de inflação dos analistas para 2016 ( 5,44%) , a média mensal de inflação deverá ser ao redor de 0,44% , assim podemos supor que nos próximos 12 meses teremos uma inflação de 5,44% para o período de Julho de 2015 a julho de 2016 . Isso posto, podemos afirmar que a taxa real de juros para aplicações com prazo de 1 ano está em 8,75%.a. ( considerando a taxa do RDB Direto de hoje em 14,70% para 1 ano ) .

O fato é que esse nível de taxa de juro real está muito alto e já podemos sentir os efeitos dessa alta que o Banco Central vem promovendo para combater a inflação , o Banco Central vem acenando aos analistas que está firmemente empenhado em trazer as expectativas de inflação de 2016 para algo em torno de 4,5% , ele conseguirá ?

Assim se considerarmos que o Banco Central mantenha a taxa de juro real ao redor de 7% ao ano , com uma inflação ao redor de 4,50% teremos uma taxa de juros ao redor de 11,81% para 2016 . Na pesquisa Focus dessa semana, os analistas econômicos apontam que a média de 2016 da taxa Meta Selic deverá estar em 13,38% ( 7,53% de juros reais se consideramos uma inflação de 5,44% ) .

Na mesma pesquisa realizada pelo Banco Central , vamos encontrar que as opiniões apontam para que neste final de ano, a taxa Meta Selic se situe ao redor de 14,50% e para o final de 2016 em 12,25% .

Assim caros amig@s caminharemos para taxas ainda elevadas no curto prazo ( 1 ano, 2 anos ) e taxas menores para o longo prazo ( 3 a 4 anos ) .

Confira agora as nossas taxas acessando ao nosso simulador , clique aqui !

Caso você queira avançar nessa conversa acesse o nosso chat e fale direto comigo .

Abaixo para você acompanhar o gráfico das taxas do RDB Direto ao longo de 2015 , note a inversão que está em curso .

Analise 13072015

 

Valmir Duarte Costa
Consultor
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Analise Semanal das Taxas de Juros

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Cada vez mais temos os principais analistas econômicos acreditam que as a inflação para 2015 irá atingir a casa dos 9% , isso pressupõe que a inflação nos próximos meses fique ao redor de 0,5% . Com esse nível de taxa mensal de inflação atingiremos um patamar de 9,40% de inflação nos últimos 12 meses lá para o mês de outubro de 2015 fechando o ano em algo ao redor de 9,08%  .

Porém apesar de lermos nos jornais que a inflação estará em alta , as taxas de longo prazo irão cair ( caso você acredite que o remédio aplicado pelo governo dê resultado ) , portanto a melhor estratégia é aproveitar esse clima de juros altos sobretudo no longo prazo  .

Veja abaixo como andam as taxas  do RDB Direto nos últimos meses  :

Analise 29062015

Perceba pelo gráfico acima que as taxas de longo prazo começaram uma queda ( linhas de cor roxa e verde ) .

Um outro dado importante é que os analistas acreditam que já na próxima reunião do COPOM , Conselho de Politica Monetária , a taxa Meta Selic deverá subir para 14,50% ao ano  ( hoje ela está em 13,75%  ao ano  )  portanto já nas cotações essa expectativa já esta incorporada , o fato inusitado é que já se começa a especular entre os analistas que a taxa Meta Selic no final do ano cairia para algo em torno de 14,25%  , o que certamente já estaria em linha com um cenário de taxas menores para 2016 e 2017 .

Lembro que os analistas estão acreditando   que a inflação deverá chegar ao final de 2016 com algo em torno de 5,50% ao ano  .

Portanto caros amig@s o momento é oportuno para aproveitarmos as taxas de longo prazo que estamos a observar .

Caso queira trocar algumas ideias acesse o chat e vamos conversar

Valmir Duarte Costa
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Analise Semanal de Taxas de Juros

Salve amig@s !

Com a divulgação do IPCA 15 ( Índice de Preços ao Consumidor Amplo de 15 a 15 ) do mês de Junho que ficou em 0,90% jogou um balde de água fria nas expectativas dos principais analistas econômicos do mercado sendo que o resultado claro foi a elevação das expectativas de inflação do mês de junho para 0,68% há 4 semanas atrás a expectativa era algo em torno de 0,38% .

O destaque na inflação medida pelo IPCA 15 foi a elevação do preços das apostas nos jogos , só esse item ( Despesas Pessoais ) contribuiu com 0,19% no total de 0,99% apresentado pelo índice em junho . No gráfico abaixo você poderá notar que alguns itens continuam fortes em sua evolução mensal  .

Analise IPCA 15 ( Junho15 )

Com isso a inflação prevista para Julho de 2015 subiu de 0,31% há 4 semanas para 0,40% nessa semana , o que certamente irá influenciar as cotações de taxas de juros .

Assim a expectativa de inflação para 2015 segue em sua cadência de alta e já marca 8,97%, enquanto que a inflação para 2016 continua firme em 5,50%  .

Com isso os analistas ouvidos pelo Banco Central apontam que a taxa Meta Selic terminará o ano de 2015  em 14,25% e 2016 em 12,00% .

Considero portanto que estamos em um excelente momento para investimentos de longo prazo pois no longo prazo as taxas devem convergir para níveis mais baixos do que estamos vendo hoje  .

Dê uma olhada no gráfico abaixo que contém as taxas do RDB Direto ao longo de 2015 e você saberá o que estou a dizer .

Evolução das taxas 2015 2206

Caso queira trocar uma ideia comigo sobre essa análise basta clicar na figura abaixo da minha assinatura , até mais !

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Analise Semanal das Taxas de Juros – 08/06/2015

Luz

Salve Amig@s !

Na semana passada tivemos mais uma reunião do COPOM que elevou a taxa Meta Selic para 13,75% , tal elevação provocou um realinhamento das expectativas dos economistas ligados a grandes instituições financeiras que passaram agora a admitir que a taxa Meta Selic no final de 2015 estará por volta de 14,00% , lembro que há 4 semanas atrás a expectativa era que a taxa Meta Selic estaria por volta de 13,50% .

Um ponto interessante é que as expectativas de inflação são declinantes e os mesmos agentes esperam que a taxa de inflação para o mês de junho fique em 0,55% ou 6,80% em termos anualizados e para julho 0,41% ou 4,58% em termos anualizados .

Com isso as taxas de juros reais calculada pela taxa meta SELIC estariam em 6,50% para o mês de junho e 8,76% para o mês de Julho .

Se consideramos a taxa do RDB Direto para o prazo de 1 ano , 14,80% ( taxa de hoje 08/06/2015 ) a taxa de juros reais para o mês de julho seria 9,77% ao ano !

Portanto meus amigos estamos novamente diante de uma possibilidade incrível de termos taxas de juros reais ( descontada a inflação ) muito altas , penso que você não poderá perder essa oportunidade !

Lembro que os mesmos analistas projetam para o ano de 2016 uma inflação na casa dos 5,50% e e taxa média Selic em 12,00% !

Vejam o gráfico abaixo das taxas do RDB ao longo de 2015 !
Analise de Taxas RDB Direto -08062015

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Análise Semanal das Taxas de Juros

farol

 

Para os analistas ouvidos para elaboração do Relatório Focus dessa semana, a inflação em 2015 será de 8,37% , há 4 semanas atrás os analistas projetavam 8,25% , essa alta deu-se em função da projeção de inflação do mês de maio ( 0,55% contra 0,50% nas últimas 4 semanas) e do mês de junho ( 0,40% contra 0,30% nas ultimas 4 semanas ) .

Em função disso o mercado ajustou a sua expectativa de taxa de juros para o final de 2015 de 13,50% para 13,75% prevendo já na próxima reunião do Conselho de Política Monetária um aumento na taxa Meta Selic de 13,25% para algo em torno de 13,50% . Já para 2016 a expectativa também foi reajustada de 11,75% para 12,00% .

Apesar desse clima de alta nas taxas de juros , os investidores na ultima sexta feira em função da divulgação do número negativo de geração de empregos ( -98 mil , esperava algo em torno de + 52 mil empregos ) ficaram cautelosos em sancionar uma alta nas taxas de juros pois entendem que está chegando no limite político aceitável o aumento das taxas de juros, contribuiu para solidificar essa impressão dos investidores , a ausência do ministro Levy na divulgação do ajuste fiscal .

Minha conclusão é que nesse cenário de espera, as taxas de juros irão manter o seu atual patamar ao longo dessa semana, porém convém acompanhar de perto as pressões que parte do PT irá fazer sobre o ajuste fiscal e claro a disposição do ministro Levy em avançar com as suas conversas sobre o ajuste fiscal .

Caso você queira trocar algumas ideias sobre como isso afeta a sua decisão sobre onde e como investir , entre em contato comigo , clique no chat agora !

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Análise Semanal das Taxas de Juros

Essa semana o relatório Focus ( sistema de consulta do Banco Central do Brasil junto aos principais analistas econômicos ) aponta uma ligeira alta em torno da inflação do mês de Abril de 0,62% para 0,64% .

Já a expectativa de inflação para 2015 subir de 8,13% para 8,20% , já a inflação para o ano de 2016 está mantida em 5,60% .

Já a taxa Meta Selic ( aquela que define a taxa de juros no Brasil ) está com uma expectativa de terminar o ano de 2015 em torno de 13,25% , lembrando que hoje a Taxa Meta Selic está em 12,75% , portanto ainda teremos um aumento de 0,50% . A questão mais importante é que os principais analistas econômicos estão apostando que a taxa Meta SELIC para o final do ano de 2016 atinja a marca de 11,50% .

A próxima reunião do Conselho de Politica Monetária está agendas para o 28 e 29 de Abril, onde se espera que haja um aumento da Taxa Meta Selic .

Veja abaixo o comportamento das taxas de rentabilidade do RDB Direto Prefixado nos últimos meses .
Analise de taxas RDB Direto 06042015

Você poderá notar que as taxas estão em compasso de espera desde o começo do mês de Abril , o que pode ser um indicativo de que estamos muito próximos de uma queda de taxas .

Ao compararmos a taxa de 4 anos do RDB Direto que hoje ( 06/04/2015 ) está em 14,14% ao ano com a expectativa de taxa do CDi para 2016 ( 11,50% ) , teremos uma taxa equivalente a  123% do CDI !

É para se pensar pensar ?!!

Acesse o chat ao lado e venha trocar suas impressões comigo !

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Análise Semanal

Avaliando o relatório Focus ( aquele emitido pelo Banco Central do Brasil ) , dessa segunda feira , iremos notar que os principais analistas projetam para o mês de março de 2015 uma inflação da ordem de 1,31%  ( há 4 semanas as estimativas apontavam para 0,70% )  .

Já para Abril as expectativas dos analistas consultados pelo Banco Central é de que a inflação atinja 0,60% , o que pode significar uma menor pressão nas taxas de juros  .

Diante dos números de inflação de Janeiro e Fevereiro, o mercado projeta para 2015 uma inflação anual da ordem de 7,93%, para 2016 os analistas  projetam uma inflação de 5,60%.

Já com relação as taxas de juros , a projeção da taxa Meta Selic  está em 13% para o final de 2015 e 11,50% para final de 2016 .

Assim caros amig@s acredito que estamos muito próximos do final da alta das taxas de juros , não deixe de aproveitar esse clima de alta ! Veja esse gráfico :

Evolução das taxas

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